第366章 出售北美的资产
推荐阅读:光之国:神级副本,开局逼疯赛罗 贫僧法海:白蛇,我要你助我修行 藏经阁守阁人,阅读就变强! 全职法师:灵种帝炎,我炎焚九天 拿钱上恋综而已,都选我干嘛 人在神诡,从折纸秘典开始长生 斗罗:我绝世剑仙,千仞雪护道者 斗罗:尘心之孙,开局退婚宁荣荣 斗罗:我,蛊道至尊,举世皆敌! 斗罗:嘉陵关觉醒武神躯体质
泰富集团(北美),绝对算得上美国商业地产的明星企业,虽然他是一家外资企业,却网络了众多美国地产精英加盟。
很多分析家都会分析泰富集团(北美)的成功因素,最大的结论就是这家香港的企业,实行本地人才管理制度,总部不会过多干涉的原则。
但也有人奇怪,为什么泰富集团会放心本地人才呢?
毕竟,泰富集团的商业地产管理是非常利害的。
殊不知,泰富集团(北美)的十几位核心高层,都是林正杰培养出来的忠臣。当然林正杰不会先培养忠臣,而是先找优秀的人才。
他要的事忠诚的人才和精英,而不是要的忠诚庸才!
而泰富集团(北美)目前大概持有500多亿美金的商业地产,遍布美国、加拿大各大城市,又主要集中在纽约、洛杉矶、旧金山、芝加哥、休斯顿、迈阿密、温哥华、多伦多等城市。
从商业地产的分类来看,又分成:写字楼、购物中心、奥特莱斯、工业地产(物流、仓库)、大都会中心。
2月初,林正杰来到纽约的泰富集团(北美)总部,随行的还有商业地产总裁李国基。
“林先生,李总裁、欢迎来到纽约!”泰富集团(北美)的总裁约翰逊已经带领高层面,一同欢迎老板和上司。
一眼望去,大概有十几名核心高层,今天全部到场。
林正杰每次来,都是要尽可能的召集所有高层会面,一一给大家无形中的洗脑,加强对林氏家族的忠诚。
说实话,泰富集团(北美)能成功主要有两点:第一,林正杰的大势观;第二,高层面的齐心协力和努力奋斗。
但高层面为什么齐心协力、努力奋斗,特别是老板还是一个华人的情况下?
毕竟哪怕是白人老板,手下也难免不齐心,有这各种小心思。
这里面,就涉及到林正杰的人格魅力了!
这也是为什么李家成就算再厉害,也不敢在欧美大量投资地产的原因。因为地产上,很容易让企业吃亏,特别是不熟悉当地的法律法规。
“约翰逊总裁,伙计们都到齐了嘛?”
“到齐了,你看,大家都在等你到来!”
“嗯,我看到了你们”
大家无不幽默的闲聊了几句,很显然,林正杰也视大家为‘兄弟’;除了高薪,还有就是交流。
随后,大家走进会议室,准备先开会,晚点大家还会聚餐,甚至还会一起去打高尔夫球。
在林氏企业工作达千万港币年薪的高层,二十年来离职率为0,没有一个会提出离职,任谁高薪挖人。
会议室。
“各部门准备出售的资产,进行的如何?”
从去年10月,香港方面就已经制定套现策略,预期要套现150~200亿美金的资产。
切尔西集团的总裁佩蒂特率先说道:“我们已经打包好26个奥特莱斯准备出售,这26个奥特莱斯属于切尔西集团59个奥特莱斯不是很理想的一部分与此同时,西蒙地产和黑石都提出了报价,目前西蒙地产提出的价格最有优势,报价55亿美元。”
很爽的投资!
当初泰富集团(北美)斥资40亿美金买下切尔西集团,随后在次基础上发展奥莱特斯,后续大概又投资了不到二十亿美金的样子。
这样算下来,如今出售掉的自然,差不多就已经回本。
而剩下的33个奥特莱斯都是‘精品’,价值肯定超过55亿,值75~80亿美金。
林正杰马上说道:“西蒙地产,他们不是北美购物中心的巨头么?”
佩蒂特回道:“西蒙地产在购物中心领域,已经拥有近228家购物中心,71%为区域购物中心、27%为社区购物中心。势头正盛的outlets、mills(奥特莱斯、大都会购物中心),其均未涉足,资产组合相对单一。所以此次收购我们打包好的outlets,可谓志在必得!”
这倒是真的,泰富集团(北美)就被林正杰发展的产业齐全,写字楼、购物中心、奥特莱斯、大都会购物中心、工业地产的资产都有。
其中大都会购物中心,倒是刚刚涉猎三四年时间,规模不算大。
但奥特莱斯‘切尔西集团’则和美国另外一家奥特莱斯开发商Tanger,旗鼓相当,是北美两家最大的奥特莱斯持有者。
林正杰说道:“55亿美金的价格,如果适合就放出去!”
“明白”
接下来,写字楼负责人鲍勃汇报道:“最近两个月时间,我们已经出售4栋写字楼,回笼15.5亿美金.接下来,我们每个月都会出售写字楼,预计年底可以卖出40%的写字楼,总计回笼60~70亿美金.这些写字楼属于收租率中等偏下的水平,我们保留了大多数优质写字楼。特别是非曼哈顿的写字楼,出售的比例较大”
美国的写字楼租金回报率一般在6~8%,根据管理情况而定。
但如果像林正杰这样,在低谷时抄底,再在高峰时卖出,那么年回报率可能超过15%(租金加售出)。
接下来,就是购物中心部门,泰富集团在海外发展的购物中心品牌叫做‘亚马逊’,比亚马逊购物网站提前两三年成立。
说白了,林正杰当初就是想碰碰瓷,借助亚马逊的招牌,有助于亚马逊购物中心的品牌。
亚马逊购物中心在北美拥有76个购物中心,一半来自收购,一半策划开发。
做商业地产的购物中心,可不仅仅是策划开发、建楼这些步骤,还有一个很关键的就是招商、引进知名的品牌。可以说,一些重要的名牌,能提升整个购物中心的客流。
而亚马逊购物中心不仅在北美拥有76个,在欧洲也有五十多个购物中心,包括欧洲最大的购物中心——英国白城亚马逊购物中心。
当然还有亚洲的购物中心,不过是以泰富、百丽宫等品牌为旗舰。
作为一个全球性的商业地产,泰富和世界各大品牌的合作,是无需质疑的顶尖水平。
购物中心和写字楼,都是一座座的出售,同时几座放出去。
泰富集团(北美)在出售资产的时候,绝对会保留购物中心、写字楼、奥特莱斯、大都会中心、工业地产。
最后是工业地产‘IndCor公司’总裁的发言:“我们工业地产此次不准备套现,毕竟我们才刚刚发展”
林正杰点点头,说道:“嗯。IndCor公司在于未来,不过这一两年我们要先停下来。美国的次贷已经接近暴雷的影响,进一步危及世界经济。所以,此次套现绝不是我集团无端的做出指令,而是有理有据的分析出原因。”
众人这才恍然大悟,因为前面李国基等人给出的指令时,只说要调整一下投资。
大家虽然有所怀疑,是不是老板发现什么风险,准备减少集团的负债(有负债,现金流更多)。
这个会议开了足足两小时,随后大家组织一起聚餐,林正杰自然会参加。
这次抛售的资产,林正杰并不心痛,毕竟以后又能收购更便宜的,只要他的管理团队和企业在,就可以等到08年以后大肆抄底。
届时,机会多的是!
另外一边。
此时西蒙地产也在召开董事高层会议,商议收购切尔西集团手中的26座奥特莱斯事宜。
有董事问道:“希尔西集团不是整体打包出售,而是分割26座奥特莱斯打包出售,这里面怕是有些问题。比如,这些奥特莱斯并不是理想的经营!”
总裁格拉斯考克说道:“这个我们已经详细考察过,这些奥特莱斯经营尚可,不存在大问题。就算有一点问题,我们西蒙地产凭借丰富的经验,也能整顿好的.关于这次的收购,我们最大的出发点是进入奥特莱斯产业。所以我们就必须拿下这26座奥特莱斯,并同时收购另外一家The mills,添上大都会,我们Simon的零售版图便彻底多元化发展。”
言下之意,收购这26座奥特斯拉是打开这个产业的敲门砖。
目前北美的奥特莱斯市场,切尔西集团是当之无愧的老大,第二名则是Tanger公司,仅40座奥特莱斯。
前5大中,有4家是切尔西集团(泰富集团)所属,分别位于纽约、佛罗里达、德克萨斯、伊利诺伊,分别开业于1985、1981、1990、2006年。
切尔西集团是2002年被泰富北美收购的,相当于前面三家都是前面发展的,后面的伊利诺伊州才是后来发展的。而除了纽约州的有90万平方尺,后面三家都是70万平方尺。
但实际上,这四家此次并不在出售的名单。
所以不难看出,切尔西集团并不是退出奥特莱斯,毕竟真要退出,泰富集团(北美)将整个切尔西集团抛售了。
届时,价格恐怕就得130~140亿美金了!
听到总裁格拉斯考克的话后,大家也明白这笔生意,西蒙地产还真的买下。
简单来说,西蒙地产目前仅有购物中心,业态单一;如果能进入奥特莱斯、大都会中心,那么就丰富了业务,多元化发展。
“此次香港财团开始出售不少商业地产,看来是打算见好就收。这个可恶的世界首富,一直占据着北美、欧洲,乃至世界最大的商业地产。所以,我支持西蒙的多元化发展。”有董事不服气的说道。
这个时期,黑石在地产领域尚未发展起来,所以在商业地产领域,还真是泰富(北美)是第一。
欧洲也不例外,泰富拥有金丝雀码头集团,同时大力发展亚马逊购物中心,购物不少欧洲各国的写字楼,资产值也有200亿美金。
仅仅是欧美的商业地产,泰富就有700亿美金,足足5600万港币的资产。
在新加坡、香港、内地又是重要地区,同时还进入韩国、日本、东南亚的写字楼市场。
无需质疑,这个商业地产王国,是泰富集团最大的一笔资产。
而在发展地产上,泰富主要集中在香港和内地,同时在英国有少量的公寓开发项目,其它国家基本没有。
但整个地产的资产是稳超1万亿港币的(当下估值),其余的资产还有传媒集团、饮料视频集团、服装集团、控股企业,资产值2万多亿港币。
格拉斯考克说道:“泰富集团的投资之道,值得我们学习。他们很早就开始建立商业地产多元化发展,其购物中心虽然少,但都比较得以发展的好,西蒙、西田、亚马逊齐名,是有理由的,我们应该学习他们。”
亚马逊购物中心虽然在北美仅70多个,但欧洲还有三十多个,布局比西蒙购物中心更广泛。更让人敬佩的事,亚马逊购物中心只是泰富在欧美开发的品牌,人家在亚洲还有泰富、百丽宫等品牌,是真正的全球性企业。
格拉斯考克的话,反而得到更多的赞同。
对手值得敬重,不足可以去超越,但去诋毁对手是不可能进步的。
半个月后,切尔西集团和西蒙地产正式达成收购协议——西蒙地产斥资55亿美金,拿下切尔西集团的26个亚特莱斯。
这笔交易一出,已经有媒体开始进行报道更深层次的内地。
那就是最近三个月时间,世界上最大的地产企业,频繁开始出售商业地产项目,从写字楼再到奥特莱斯,甚至还有购物中心出售。
莫非,世界首富不看好后市?
此条新闻一出,受到市场的一些关注!
林正杰此时正在内地,做着慈善事业,此次他向华清大学捐款5亿港币,同时还被邀请做演讲。
在早些年中,林正杰捐了一百多亿给内地,主要是给教育、医疗等,其中又以基础教育为主。而他最近两年开始,则大手笔捐给高校。
此次捐款5亿给华清,已经是他第二次捐款给这所高校,首次还是九十年代,那时候捐款是1个亿。
在林正杰的心目中,华清大学是华夏的科技事业重要基地。虽然前世从网络上看到有人诋毁这所高校,但林正杰并不放在心上。
有100个留学生,只要有十个回国就是大赚,有五个回国也不亏本。不去欧美留学一下,根本不能有宽阔的视野,和更好的技术。
这也是为什么美国后来不让你理科生去留学了,都把技术学走了。
前世林正杰就有此看法,这一世自然是鼎力支持,如今捐款给华清大学5亿资金,是给电子工程系的,希望这方面能有更好的推进。
与此同时,这一次林正杰总计捐款是十亿,还有其他几所高校收到他的捐款。
林正杰唯一的遗憾就是,当初没有争取建一所大学,不然别说十亿,就是100亿、200亿都不是问题。
当然既然已经成了遗憾,那他常给大学捐款就行。(本章完)
(https://www.91book.net/book/30482/43845.html)
缂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻鐔兼⒒鐎靛壊妲紒鐐劤缂嶅﹪寮婚敐澶婄闁挎繂鎲涢幘缁樼厱濠电姴鍊归崑銉╂煛鐏炶濮傜€殿喗娼欒灃闁逞屽墯缁傚秹骞嗚濞撳鏌曢崼婵嬵€楀ù婊勭矌缁辨帞绱掑Ο铏诡儌濠碘€冲级閸旀瑩鐛幒妤€绠犵€规洖娲ら弸鏃堟煙妞嬪骸鈻堟鐐存崌楠炴帒顓奸崶鈺婃Ч闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閻戣姤鍤勯柛鎾茬閸ㄦ繃銇勯弽顐粶缂佲偓婢舵劖鐓ラ柡鍥╁仜閳ь剙鎽滅划鍫ュ磼濞戞氨顔曢梺鐟邦嚟閸嬬喖銆傞懠顑藉亾鐟欏嫭绀冮柣鎿勭節瀵鈽夐姀鐘靛姶闂佺ǹ楠忛梽鍕垝瀹ュ洨鐭夌€广儱鎳夐崼顏堟煕椤愩倕鏋旈柛妯兼暬濮婅櫣鎷犻垾宕団偓濠氭煕閹伴潧骞栭柣鎾达耿濮婄粯鎷呯粵瀣濠电偛鐡ㄧ喊宥囩矉瀹ュ鏁傞柛顐g箚閹芥洟姊洪幐搴g畵妞わ富鍨崇划缁樼節濮橆厾鍘卞┑掳鍊曢崯顐g濠婂啠鏀芥い鏃囧Г缁€鍫㈢磼鏉堛劍灏伴柟宄版嚇閹煎綊鎮烽幍顕呭仹闂傚倷鑳堕崕鐢稿疾閳哄懎鍨傚ù鐓庣摠閸嬧晠鏌i幋锝嗩棄缁绢厸鍋撻梻浣虹帛閸旀洜绮旈崼鏇炵獥闁归偊鍏楃紓姘亜韫囨挾澧曠紒鐙欏洦鐓曟い顓熷灥閺嬨倕霉濠婂嫮澧垫慨濠傤煼瀹曟帒顫濋钘変壕闁绘垼濮ら崐鍧楁煥閺囩偛鈧摜绮婚弽顓熺厱妞ゆ劧绲剧粈鈧紒鐐劤濠€閬嶅箟閹间礁绫嶉柛顐犲灩缁侊箓妫呴銏″缂佸甯″鏌ュ箹娴e湱鍙嗛梺缁樻礀閸婂湱鈧熬鎷�,闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻锝夊箣閿濆憛鎾绘煕閵堝懎顏柡灞剧洴楠炴﹢鎳犻澶嬓滈梻浣规偠閸斿秶鎹㈤崘顔嘉﹂柛鏇ㄥ灠閸愨偓濡炪倖鍔﹀鈧紒顔煎缁辨挻鎷呴幓鎺嶅濠电姰鍨煎▔娑㈩敄閸℃稑鐭楅煫鍥ㄦ煣缁诲棝鏌i幇閭︽澓闁搞倖鐟ラ湁婵犲﹤鐗忛悾鐑樻叏婵犲啯銇濇鐐村姈閹棃鏁愰崶鈺傛瘔闂傚倷鑳舵灙妞ゆ垵娲畷鎴濃槈閵忊晜鏅梺闈涱槴閺呮稓绮堢€n偁浜滈柡宥冨妽閻ㄦ垿鏌i妶鍌氫壕闂傚倸鍊风粈浣圭珶婵犲洦鍋傞柛顐犲劚绾惧鏌涘☉鍗炲箰闁哄绉归幃姗€鎮欓幓鎺嗘寖缂備讲妾ч崑鎾绘⒒娴e湱婀介柛銊ㄦ宀h儻顦归柛鈹垮灲瀹曞ジ鎮㈤搹璇″晭濠电偠鎻徊浠嬪疮閸ф鍌ㄩ柟顖g亹濞差亶鏁傞柛鏇炵岸閺呯娀寮诲鍡樺闁瑰嘲鑻崢锟犳⒑閸涘鎴濐渻閽樺娼栨繛宸簻娴肩娀鏌涢弴銊ヤ簼婵炲牜鍙冨铏圭磼濮楀棙鐣堕梺鎸庢处娴滎亪鐛崘顔芥櫢闁绘ê鍟挎禍婊堟⒑缁嬭法绠洪柛瀣姍瀹曘垽宕归銈囶啎闁诲海鏁告灙閻㈩垰鐖奸弻锝嗗箠闁告柨鐭傞崺銉﹀緞鎼搭喗些婵$偑鍊ら崣鈧柛搴☆煼绡撳〒姘e亾闁哄本鐩幃鈺呭礃閹绘帗鎳欐俊銈囧Х閸嬫盯宕幘顔衡偓浣割潩鐠鸿櫣鍔﹀銈嗗笒鐎氼剟寮告笟鈧弻鐔煎礈瑜忕敮娑㈡煛閸涱喗鍊愰柡灞诲姂閹倝宕掑☉姗嗕紦(闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻锝夊箣閿濆憛鎾绘煕閵堝懎顏柡灞诲€濆畷顐﹀Ψ閿旇姤鐦庡┑鐐差嚟婵潧顫濋妸褎顫曢柟鎹愵嚙绾惧吋绻涢崱妯虹瑨闁告﹫绱曠槐鎾寸瑹閸パ勭彯闂佹悶鍔忓▔娑㈡偩瀹勬壋鏀介柛鐙€鍠楀Λ鍐ㄧ暦濮椻偓婵℃悂濡疯閸犲﹪姊婚崒娆戭槮闁圭⒈鍋婂畷顖烆敃閿旇棄浜辨繝鐢靛Т濞层倗澹曟繝姘厪濠电倯鍐╁櫧闁挎稒绮撻弻锝嗘償椤栨粎校闂佺ǹ顑呯€氫即銆佸顑藉牚闁割偆鍠撻崢浠嬫煙閸忓吋鍎楅柛鐘崇墬閺呭墎鈧稒蓱閸欏繐鈹戦悩鍙夊櫤妞ゅ繒濮风槐鎺撴綇閵娿儳鐟ㄩ柧浼欑秮閺屾稑鈹戦崱妤婁紝濠电偛鍚嬮幑鍥ь潖缂佹ɑ濯撮柛娑橈龚绾偓闂備礁鍟块崲鏌ユ偋閹惧磭鏆﹂柟杈剧畱楠炪垺绻涢崱妤冪闁诲繐锕娲礈閹绘帊绨撮梺绋挎唉娴滎剛鍒掗崼銉ョ闁崇懓銇樼花濠氭⒑閸濆嫬鏆欓柛濠勬嚀閳诲秹寮撮姀锛勫幈濠电偛妫楃换鎴λ夐姀鈩冨弿濠电姴鎳忛鐘电磼鏉堛劌绗掗摶锝夋煠婵劕鈧倕危椤掑嫭鈷掑ù锝呮嚈瑜版帗鏅濋柕鍫濇嫅閼板潡姊洪鈧粔鎾倿閸偁浜滈柟鍝勭Х閸忓矂鏌涢悢鍝ュ弨闁哄瞼鍠栧畷娆撳Χ閸℃浼�)闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻锝夊箣閿濆憛鎾绘煕閵堝懎顏柡灞剧洴椤㈡洟鏁愰崱娆樻К缂傚倷鑳舵慨閿嬬箾閳ь剟鏌″畝鈧崰鏍х暦濠婂棭妲鹃柣銏╁灡閻╊垶寮诲☉姘e亾閿濆啫濡奸柍褜鍓氱换鍫濐嚕婵犳艾鍗抽柣鏃囨椤旀洟姊虹紒妯哄Е闁告挻宀搁幃鐢稿籍閸啿鎷洪梺纭呭亹閸嬫稒淇婃總鍛婄厱濠电姴鍊归崑銉р偓娈垮枦椤曆囧煡婢舵劕顫呴柣妯兼暩閺夊憡淇婇悙顏勨偓鏍箰閻愵剚鍙忓ù鍏兼綑绾惧鏌i幇顔煎妺闁抽攱鍨块弻娑㈠箻閺夋垹绁锋繛瀛樼矎濡嫰婀佸┑鐘诧工缁ㄥジ鏌囬婧惧亾濞堝灝鏋涙い顓犲厴楠炲啴濮€閵忊€充粧闂佺偨鍎遍崢鏍ㄧ珶閺囥垺鈷戞慨鐟版搐閻忣喗绻涢崨顐㈠姢闁瑰弶鎸冲畷鐔碱敇瑜庣粊顐g節閻㈤潧孝闁挎洏鍊楅埀顒佸搸閸斿秶绮嬪鍛牚闁割偆鍠撻崢鎼佹⒑閹肩偛鍔︽い銉︽尵瀵囧焵椤掑嫭鈷戦柛娑橈功缁犳牗淇婇悙鎵煓鐎殿喖顭烽幃銏ゅ传閵壯勫殞闂備礁澹婇悡鍫ュ窗閺嶎厸鈧牠宕煎┑鎰瘜闂侀潧鐗嗘鍛婄濠靛牏纾兼い鏃囧Г鐏忣參鏌i敐鍥у幋鐎规洩绻濋幃娆忣吋閸℃﹩妫冮梺绯曟杹閸嬫挸顪冮妶鍡楃瑨閻庢艾鎽滅槐鐐哄冀閵婏絼绨婚棅顐㈡处閹哥偓鏅跺☉銏$厓闂佸灝顑呴悘鎾煛鐏炲墽鈽夐柍瑙勫灴瀹曞崬螖婵犱胶妫梻鍌欑窔濞艰崵寰婇悾宀€绀婂┑鐘叉搐閽冪喖鏌¢崶銉ョ仼闂佸崬娲弻锝夊籍閸嬪啿缍婇崺鈧い鎺嶇婵秹鏌″畝鈧崰鏍€佸璺哄耿婵炲棙鍨瑰Σ鍥ㄤ繆閻愵亜鈧垿宕归崫鍔芥椽鎮㈤悡搴㈢€梺鍛婂姦閸犳牠鎮為崹顐犱簻闁圭儤鍨甸顏堟煕婵犲倸妲婚柍瑙勫灴閹晠宕f径濠庢П闂備胶枪椤戞垹寰婇崐鐔轰簷闂備焦瀵уΛ浣肝涢崟顖f晪婵犲﹤鐗婇悡蹇涙煕閳╁喚娈旈柡鍡欏枔缁辨帗娼忛妸銉﹁癁婵犵鍓濋幃鍌炲灳閿曞倸绠f繝闈涙祩閸炴彃鈹戦敍鍕杭闁稿ǹ鍊栫粋宥呪堪閸繄鏌堥柣搴㈢⊕鐪夌紒璇叉閺岀喖顢涘☉姗嗘闂佹眹鍊愰崑鎾寸節濞堝灝鏋熼柨鏇楁櫊瀹曟粌顫濈捄铏癸紮闂佸搫娲㈤崹娲煕閹烘嚚褰掓晲閸涱喖鏆堥梺璇″灠閻楁捇寮婚悢鍏兼優妞ゆ劑鍨归~宥囩磽娴h櫣甯涢柣鈺婂灦瀹曟椽鍩€椤掍降浜滈柟鍝勭Ф鐠愮増绻涢崼婊呯煓闁哄矉缍侀獮鍥敇閻愮數銈烽梻浣告惈濡寰婇崸妤€鐒垫い鎺戝枤濞兼劖绻涢崣澶屽⒌濠碘€冲缁瑥鈻庨幆褎顓块梻浣告贡閾忓酣宕板Δ鍛;闁告洦鍨遍悡鏇熺箾閹寸們姘舵儑鐎n€㈠綊鎮╁▎蹇斿闁抽攱甯¢弻娑氫沪閸撗勫櫗缂備椒鑳舵晶妤冩崲濞戞瑥绶為悗锝庡亞椤︿即鎮楃憴鍕濠电偛锕顐﹀礃椤旇偐锛滃┑顔斤耿绾悂宕悽鍛娾拻濞达綀濮ょ涵鍫曟煕閿濆繒鐣垫鐐茬箻閺佹捇鏁撻敓锟�.婵犵數濮烽弫鍛婃叏閻戣棄鏋侀柛娑橈攻閸欏繘鏌i幋锝嗩棄闁哄绶氶弻鐔兼⒒鐎靛壊妲紒鐐劤椤兘寮婚敐澶婄疀妞ゆ帊鐒﹂崕鎾绘⒑閹肩偛濡奸柛濠傛健瀵鈽夐姀鈺傛櫇闂佹寧绻傚Λ娑⑺囬妷褏纾藉ù锝呮惈鏍″┑鐘灪鏋柣蹇撳暣濮婃椽骞愭惔锝囩暤闂佺懓鍟块柊锝咁嚕閸愭祴鏋庨柟瀵稿У閿涘繘姊虹拠鈥崇€荤€光偓閳ь剟宕ョ€n喗鈷戦柛婵嗗閻忛亶鏌涢悩宕囧⒌闁绘侗鍣e畷鍗烆潩閸忓す顒勬⒒娴e憡璐¢柡鍜佸亝缁绘盯鍩€椤掑嫭鐓涢悘鐐插⒔閳藉鏌嶇拠鍙夊攭缂佺姵鐩鎾偑閳ь剟宕€n喗鈷掑ù锝呮啞閹牓鏌¢崼顐㈠閻撱倝鏌i弮鍫闁哄棴绠撻弻锝夊箻瀹曞洤鍝洪梺琛″亾濞寸姴顑嗛悡娆撴⒑椤撱劎鐣遍悽顖樺姂閺屻劑寮撮悙娴嬪亾瑜版帗鍋傞柣鏂垮悑閻撶喖鏌¢崒娑橆嚋闁瑰弶鎮傞弻鐔兼惞椤愶絿顦紓浣介哺鐢繝骞冮埡鍛優妞ゆ劑鍨婚敍鎾绘⒒娴h櫣甯涘〒姘殜瀹曟娊鏁愰崪浣告婵炲濮撮鍌炲焵椤掍胶澧靛┑锛勫厴婵$兘鍩℃担绋垮挤濠碉紕鍋戦崐鎴﹀垂濞差亗鈧啯绻濋崶褎妲梺閫炲苯澧柕鍥у楠炴帡骞嬪┑鎰偅闂備胶绮敮鎺楁倶濮樿泛桅闁告洦鍨扮粻锝夋煟閹邦厼绲诲┑顔哄灲濮婃椽鏌呴悙鑼跺濠⒀屽灣缁辨帞鎷犻幓鎺嗗亾閸ф绠栧Δ锝呭暞閸婂鏌ら幁鎺戝姎濞寸姵妞藉娲川婵犲嫧妲堥梺鎸庢磸閸婃繈宕洪埀顒併亜閹烘垵鈧悂宕㈤幘顔界厸鐎光偓鐎n剛袦濡ょ姷鍋涢澶愬箖濞嗘挸惟鐟滃繒绮eΔ鍛拻濞达絽鎲¢崯鐐烘煥閺囨ê鐏紒顔碱煼瀵€燁檨婵炲吋鐗犻弻褑绠涢幘纾嬬缂佺偓鍎抽崥瀣箞閵娿儙鏃堝焵椤掆偓铻炴繛鍡樻尰閸嬧晠鏌涢锝嗙闁抽攱鍨圭槐鎾存媴閻ч晲绶靛┑鐐茬墛濮婅绌辨繝鍥舵晝闁挎繂娲﹂崳鏉课旈悩闈涗粶闁绘鎸绘穱濠囧箹娴e摜鍘告繛杈剧到閹碱偊鍩€椤掑倸浠辨慨濠冩そ瀹曟﹢宕f径瀣壍闂備礁鎽滈崰宥夊础閹惰棄鏋佺€广儱鎳夐崼顏堟煕椤愩倕鏆遍柟閿嬫そ濮婃椽宕ㄦ繝鍕ㄦ闂佹寧娲╂俊鍥╁垝婵犳艾绠荤紓浣姑埀顒€鐏氶幈銊ノ熼悡搴′粯婵犫拃鍕唉闁哄本鐩崺锟犲磼濠婂嫬鍨遍柣搴㈩問閸n噣宕抽敐鍛殾闁圭儤鍨熼崼顏堟煕濠婂啫鏆熼幖鏉戯工閳规垿鏁嶉崟顐℃澀闂佺ǹ锕ラ悧鏇$亱婵炴挻鍩冮崑鎾垛偓瑙勬礃閸ㄥ潡鐛崶顒夋晣闁绘瑢鍋撴繛鏉戝閳规垿鎮欓弶鎴犱桓闂佺硶鏅涢崯鏉戠暦閹达箑绠婚悹鍥ㄥ絻閻庮厼顪冮妶鍡楀Ё缂佹彃娼″畷娆撴晸閻樺磭鍘介柟鍏肩暘閸ㄥ綊宕甸鍕厱婵せ鍋撶紒鐘崇墵閻涱噣骞嬮敃鈧~鍛存煟濮楀棗浜濋柡鍌楀亾闂備浇顕ч崙鐣岀礊閸℃ḿ顩查柣鎰壋閸ヮ剙绾ф繛鍡欏亾鐎靛矂姊洪棃娑氬婵☆偅鐟ч埀顒€鐏氶悷鈺呭蓟瀹ュ牜妾ㄩ梺鍛婃尵閸犲酣鎮鹃悜钘夌闁挎洍鍋撶紒鐘差煼閹綊宕堕鍕闂佸憡妫戠粻鎾愁潖閾忚宕夐柕濞垮劜閻濄垽姊洪悷鏉挎闁瑰嚖鎷�,濠电姷鏁告慨鐑藉极閸涘﹥鍙忛柟缁㈠枟閸庡顭块懜闈涘缂佺嫏鍥х閻庢稒蓱鐏忣厼霉濠婂懎浜惧ǎ鍥э躬婵″爼宕熼鐐差瀴闂備礁鎲¢悷銉ф崲濮椻偓瀵鏁愭径濠勵吅闂佹寧绻傚Λ顓炍涢崟顓犵<闁绘劦鍓欓崝銈嗐亜椤撶姴鍘寸€殿喖顭烽弫鎰板川閸屾粌鏋涢柟绛圭節婵″爼宕橀妸銈嗗媰闂傚倸鍊风粈渚€骞栭锔绘晞闁糕剝绋掗崑瀣繆閵堝懎鏆炵€规洖寮剁换娑㈠箣濞嗗繒浠肩紓浣哄缁插墽鎹㈠☉銏犲耿婵°倕鍟伴濠冪箾鐎电ǹ孝闁靛牏枪椤繐煤椤忓嫪绱堕梺鍛婃处閸嬫帗绂掗幘顔解拺缂佸瀵ч崬澶愭倶韫囨梻鎳囨鐐村灴婵偓闁绘﹩鍋呴~宥夋⒑闂堟稓绠冲┑顔惧厴椤㈡﹢宕崟銊︽杸闂佺粯鍔曞鍫曀夊⿰鍛<缂備焦锚缁楁氨绱掗崒娑樻诞闁诡喒鍓濋幆鏂课熺紒妯绘緫闂傚倷绀侀悿鍥涢崟顐嬫稑螖娴d警娲稿┑鐘绘涧椤戝棝鎮¢妷锔藉弿婵☆垰鐏濋悡鎰亜閵夈儲顥滄い顓炴健閹虫粓妫冨☉姗嗘綌闂備胶绮幐璇裁洪悢鍏煎亗妞ゆ劧绠戦悙濠囨煏婵炲灝濡兼い銉︾箖缁绘稓鈧稒岣块惌濠勭磽瀹ュ拑韬€殿喖顭烽弫鎾绘偐閹绘帟鈧灝鈹戦绛嬫當闁绘鍔欓崺鈧い鎺嗗亾婵炵》绻濆濠氭晬閸曨亝鍕冮梺浼欑到閻濡烽敂杞扮盎閻熸粌鐬煎▎銏狀潩鐠洪缚鎽曞┑鐐村灟閸ㄥ湱绮绘繝姘€甸梻鍫熺⊕閸熺偤鏌涢敐鍕祮闁哄矉绠戣灒闁煎鍊楅悿鍕攽椤旂》宸ユい顓炲槻閻i攱绺介崨濠備簻閻庣懓瀚妯肩不椤栨稓绡€闁汇垽娼ф禒锕傛煕椤垵鐏︾€规洖缍婂畷鐑筋敇閻樼數鍔堕梻浣告啞閸斿繘寮崒娑氼洸婵犲﹤鐗婇悡娑㈡煕閹扳晛濡介柟鍏煎姇闇夋繝濠傚暟缁夋椽鏌$仦鍓ф创鐎殿噮鍣i獮姗€宕滄担瑙勵啅濠碉紕鍋戦崐銈嗙濠婂牆鐤悗娑櫭肩换鍡涙煕椤愶絾绀€妤犵偑鍨烘穱濠囧Χ閸涱厽娈ㄧ紓浣介哺钃辩紒缁樼箘閸犲﹤螣濞茬粯缍夐梻浣呵归鍛偓姘煎櫍閸┾偓妞ゆ帊绀侀崵顒勬煕濡搫鈷旈柛鎺撳笧閳ь剨缍嗘禍鍫曞触鐎n喗鐓曢柍鈺佸暙婵洤霉濠婂嫮绠炴慨濠冩そ瀹曘劍绻濋崒姘兼綂闂備礁鎼幊蹇曟崲閸繄鏆﹂柨婵嗩槸楠炪垺绻涢幋鐐垫喛闁圭柉娅g槐鎾诲磼濞嗘垵濡介柦鍐含缁辨帡鍩€椤掑嫬鐒垫い鎺戝閳锋垹绱掔€n亜鐨$€规悶鍎茬换婵嬪焵椤掑嫭鐒肩€广儱鎳愰崝锕€顪冮妶鍡楃瑐闁煎啿鐖煎畷顖炲蓟閵夛妇鍘甸梺鍛婂灟閸婃牜鈧熬鎷�
1秒记住91书包网:www.91book.net。手机版阅读网址:m.91book.net