闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾圭€瑰嫭鍣磋ぐ鎺戠倞妞ゆ帒顦伴弲顏堟偡濠婂啰绠绘鐐村灴婵偓闁靛牆鎳愰悿鈧俊鐐€栧Λ浣肝涢崟顒佸劅濠电姴娲﹂埛鎴犳喐閻楀牆绗掑ù婊€鍗抽弻娑欐償閵婏附閿梺瀹犳椤︻垵鐏掗梻浣哥仢椤戝洭鍩€椤掆偓椤嘲螞閸涙惌鏁冮柕蹇娾偓鍐蹭憾闂備胶枪鐎涒晠骞愰幎钘夋槬闁逞屽墯閵囧嫰骞掗崱妞惧婵犵數鍋熼妴瀣崲濠靛棭鍤曞┑鐘崇閸嬪嫰鎮樿箛搴e妽闁诲繋绶氬娲礈閼碱剙甯ラ梺鍝ュУ椤ㄥ﹪骞冨鈧獮妯肩磼濡攱瀚奸梻浣告啞缁嬫垿銈弶鎴旀灁闁哄洨濮峰Λ顖炴煛婢跺孩纭堕懖鏍⒑閻熸壆鐣柛銊ョ秺閸┿儲寰勯幇顒夋綂闂佺粯枪鐏忣亪鍩€椤掆偓閻忔繈鍩為幋锕€鐓¢柛鈩冾殘娴犳潙鈹戦埄鍐︿粻闁告梹鍨甸悾宄邦潩椤撶姷鐦堥梺鎼炲劘閸斿骞忓ú顏呪拺闁告稑锕︾紓姘舵煕鎼淬劋鎲剧€殿喖鎲¢幆鏃堝焾閵夛附顥堥柟顔规櫊閹煎綊顢曢埗鈺佷壕闁规壆澧楅悡鏇㈡煃閻熸壆浠㈤柛鏃€绮庨埀顒€鐏氬妯尖偓姘嵆閻涱噣宕堕澶嬫櫌闂佺ǹ琚崐鏇㈠疾椤忓牊鈷掑ù锝囩摂閸ゆ瑩鎮楀☉鎺撴珖缂侇喗鐟╅獮鎺楀即閻愮數鈽夊┑鐘垫暩閸嬫盯顢氶鐔稿弿濞村吋娼欓崹鍌滄喐閻楀牆鍧婇柍褜鍓氬Λ鍐ㄧ暦濮椻偓椤㈡瑩宕叉竟顖氭处閻撴洟鎮橀悙鎻掆挃闁愁垱娲熼弻锝呪攽閸モ晛鈷堢紓浣介哺閹歌崵绮悢鐓庣倞鐟滃酣鎮甸鈧娲箹閻愭彃顫呴梺绯曟櫆閻楁绮氭潏銊х瘈闁搞儯鍔屾禒铏圭磽娴e壊鍎撴繛澶嬫礋钘濋柡澶嬵儥濞撳鏌曢崼婵囶棤濠⒀屽墰缁辨帞鈧綆鍋勭粭鎺楁煃鐠囪尙效濠殿喒鍋撻梺闈涚墕濡矂骞忓ú顏呯厽闁绘ê鍘栭懜顏堟煕閺傝儻瀚伴柍璇茬Ч楠炲洭鎮ч崼銏犲箥闂備礁鎲¢崹顖炲磹閺嶎偀鍋撳鐐  |  闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧湱鈧懓瀚崳纾嬨亹閹烘垹鍊炲銈嗗坊閸嬫挻娼诲┑瀣拺闂侇偆鍋涢懟顖涙櫠閹绢喗鐓涢悘鐐插⒔閵嗘帡鏌嶈閸撱劎绱為崱娑樼;闁告侗鍘鹃弳锔锯偓鍏夊亾闁告洦鍓涢崢鎼佹倵閸忓浜鹃梺閫炲苯澧寸€规洑鍗冲浠嬵敇濠ф儳浜惧ù锝囩《濡插牊淇婇姘Щ闁绘宀稿娲川婵犲倸顫庨梺绋款儐閹告瓕顣炬繝銏f硾椤戝嫮鎹㈤崱娑欑厽闁规澘鍚€缁ㄥ鏌嶈閸撴岸宕归崹顔炬殾闁哄洢鍨归拑鐔兼煏婢跺牆鍔氶柣搴弮濮婅櫣绮旈崱妤€顏存繛鍫熸閺岋箓宕橀鍕亪闂佸搫琚崝鎴﹀箖閵忋倕浼犻柛鏇熷灟閸ㄨ棄顫忓ú顏勭闁绘劖娼欓ˇ鈺呮⒑闂堟稒鎼愰悗姘嵆閻涱噣宕堕鈧悡娑樏归敐鍫熴€冮柟顕嗙稻娣囧﹪鎮欓鍕ㄥ亾閵堝纾婚柟鐑橆殔绾捐鈹戦悩鎻掍簽婵炲吋鐗犻弻褑绠涢幘纾嬬缂佺偓鍎抽崥瀣┍婵犲浂鏁嶆繝闈涙濮规顪冮妶鍡樼叆婵炲樊鍘奸~蹇撁洪鍛画闂佸搫顦扮€笛囶敊閳ь剟姊绘担鐑樺殌闁搞倖鐗犻獮蹇涙晸閿燂拷
闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾圭€瑰嫭鍣磋ぐ鎺戠倞鐟滃繘寮抽敃鍌涚厱妞ゎ厽鍨垫禍婵嬫煕濞嗗繒绠婚柡宀嬬秮婵偓闁虫儼娉涘﹢杈╁垝閸喎绶為悘鐐村劤閺嬫垿妫呴銏″婵炲弶鐗犲畷鐟扳攽閸″繑鏂€闂佺粯锚閻ゅ洦绔熷Ο鑲╃<闁绘瑥鎳愮粔顕€鏌$仦璇插闁宠鍨垮畷鍗炍旀担璇″悪濠电姵顔栭崰娑綖婢舵劑鈧啯绻濋崒銈嗙稁闂佹儳绻愬﹢閬嶆儗閹剧粯鐓曢柍鈺佸枤濞堟梹銇勮箛鎾舵憼缂佺粯鐩畷濂告偄閸濄儺妲归梻浣告惈閻鎹㈠┑鍡欐殾妞ゅ繐鎳忔刊瀵哥磼鐎n亞姘ㄩ柟濂夊亰濮婄粯鎷呴崨濠冨創闁荤偞鍑归崑濠傜暦濠靛绠i柨鏇楀亾缂佺姵鐗犻弻鏇㈠醇濠垫劖笑缂佺偓鍎抽崥瀣崲濞戙垹绠i柣鎴濇矗缁跺灚绻涚€垫悶鈧骞忛敓锟�
闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾圭€瑰嫭鍣磋ぐ鎺戠倞妞ゆ帒顦伴弲顏堟偡濠婂嫭顥堢€殿喚绮换婵嬪炊閵婏附鐝抽梻浣告啞缁嬪牓寮插┑鍫燁潟濞寸厧鐡ㄩ崑鈩冪節婵犲倸鏆熼崯鎼佹⒑鐠囪尙绠版い鎴濇嚇閸╃偤骞嬮敂钘夆偓鐑芥煛婢跺鐏╁ù鐘欏洦鈷戦柟鑲╁仜婵¤姤淇婇悙鑸殿棄闁伙絿鍏橀獮瀣倷閼碱剛鐛梺璇插嚱缂嶅棝宕滃☉銏″剨闁割偆鍠撶弧鈧梺姹囧灲濞佳冪摥闂備胶枪閿曪妇鍒掗鐐茬柧閻犻缚銆€濡插牓鏌曡箛銉х?闁告ɑ鎮傚娲川婵犲嫮鐒肩紓浣插亾濞达綀顫夊▍鐘绘煙缂併垹鏋熼柣鎾寸洴閹﹢鎮欐0婵嗘婵犳鍠栭崐鍧楀蓟閻旂⒈鏁婇柛婵嗗閸嬫挸鈹戦崱娆愭闂佸湱鍎ら崹鐔肺i崼鐔稿弿婵°倐鍋撴俊顐f⒒濡叉劙鏁撻敓锟�
91书包网 > 赛博朋克:企业战争 > 第260章 V的大空头(2)

第260章 V的大空头(2)


德州,丽思卡尔顿酒店,自助餐厅

  此时的李峰和叶卡捷琳娜在餐厅吃着东西,而忤逆小队也在狂炫自助。他们准备吃完饭后,到傍晚搭乘直升机回到夜之城,第二天接待NUSA方面迈尔斯派来的特使。

  此时李峰的卫星电话响了,丽娜擦了一下嘴,然后拿起卫星电话走到了李峰旁边,李峰接过电话听着那一头V的声音。

  “V,怎么了?后方出什么事情了吗?”

  此时李峰的表情逐渐从平稳变得严肃,这让坐在李峰对面的叶卡也放下了餐具。李峰听着电话那一头的V通报的事情,然后抬起手打了一个响指。

  很快忤逆小队全员起立,开始对整个餐厅进行清场,康陶和苏石化的安保人员也在劝到餐厅的客人和厨师离开,不少人一开始想要反对,但是看到李峰站起身走到窗户旁边,苏石化和康陶安保的荷枪实弹也认怂。

  丽娜:“我们会赔偿各位的一部分餐费,只会耽误你们一段时间。”

  随着餐厅清空,只剩下了李峰、叶卡、亲卫帮五人...........

  李峰:“你有多大的把握?..........我知道..........我能够理解你的意思,我也是喝过洋墨水的...........什么叫做我能借你多少,咱俩没必要这么见外.............你要多少?10亿够不够?你现在去找露西,让她把钱给你.......我今晚就回去了,可以......你现在去找高盛谈。”

  说完李峰挂掉了电话,此时叶卡立刻问道:“是夜之城出现什么事情了吗?”

  李峰正在按着卫星电话的按键对叶卡说到:“不是夜之城的事情........等我把这个电话打完.......”

  此时李峰电话拨通后,把听筒放在耳边.........等待........直到........

  “喂?老爸,你醒了吗?........我知道现在国内是清晨,打扰你睡觉了.........我这里有个紧急的情况,我希望你能够立刻召集中央开会,然后立刻派人去找央行的人谈谈.........是关于MBS房贷抵押债券........这样,你让央行和监管局全面彻查国内MBS的相关问题和风险,如果有我们现在开始立刻及时止损........这是全球性的.........”

  此时叶卡听到后也是立刻从包里拿出卫星电话打了出去.............

  “喂?给我接通中央.........我要找总书记.............”

  ---------------------------------------------------

  夜之城,

  此时的V站在李峰的房间内,露西领着V走到李峰的卧室,露西打开了李峰的保险柜,拿出了几个现金芯片。

  露西看着V说到:“我不知道李峰为什么会给你这么多钱,但是他相信你.......那我也只能相信你..........”

  V此时有点不好意思.......毕竟对面的事李峰正儿八经的“正宫太太”,V也是尴尬的说道:

  “露西.......对不起......我......我不会让你们失望的......”

  露西此时双手抱胸靠在衣柜上,她显然对V的话不是很感兴趣,她从口袋里拿李峰的电子烟抽了一口,然后递到V的面前,V接过电子烟也是抽了一口。

  露西拿过电子烟烟杆,就走出了房间,坐到了沙发上:“快去办你的事情吧。”

  V此时点点头,向着门外走去,此时露西在后面说到:

  “注意保养你的腿和脚.........还有他趴在你下面时,记得抓他头发别抓的太狠........“打不过他”可以给我打电话找我“搬救兵”。”

  听到这句话,V的脸红透了,关上了门。而露西也是靠在沙发上微微一笑,但是她的表情很快凝固........那个蓝眼睛男人说的......“出乎意料的结果”究竟是什么?

  .............................

  银行已经玩了这么久的MBS业务,收入稳定、信用评级高的优质贷款客户,需求也差不多满足了。但是对于银行业来说业务还得接着做,反正贷款都是打包卖出去的,自己又不是承担风险的债权人,客户的信用评级有那么重要吗?违约率只要不是太高,投资人最多就是被摊薄点收益。

  另一方面,世界经济的中心欧洲都通过了那么多的法案,意思不明显吗?银行只需要不断放宽贷款条件,次级贷款应运而生。

  还有ARM(Adjustable  Rate  Mortgage)可调利率贷款,商业银行为了吸引更多的房屋贷款,在开始的1-5年会给客户一个稳定,且低于市场水平的贷款利率,如果是投资房的话,租金就可以完全覆盖这部分利息了,甚至还有盈余,还款压力极小。

  优惠期满后改为浮动利率,这个浮动利率取决于当下的市场利率和客户自身的贷款资质,两个利息会差多少呢?每个月的还款月供可能会多出2-3倍。

  所以V现在断定很快,大量的可调利率贷款会集中进入浮动利率期,届时肯定会有大量的房屋贷款发生违约,整个MBS市场的底层基础将会发生巨大的坍塌,当违约率达到15%时,整个房贷市场将会瞬间崩盘。

  可是现在整个全球金融市场,没有任何可以做空抵押债券的工具。既然没有,V就打算自己找银行创造一个。

  于是V经过李峰的同意,拿着李峰的十个亿,变成了“潘十亿”进入了高盛(Goldman  Sachs)的大门,在全球投行堪称“道德模范”的高盛。(作者学长现在工作的地方........作者将来要去实习的地方)

  V在高盛找到了自己的老同学,表示自己想要定制一个CDS(Collateralized  Debt  Obligation)信用违约互换合同。至于这个CDS,其实就是一个虚值看跌的期权,简单的讲:

  V找高盛买了一份保险,保的是房贷抵押债券不会发生违约,而且投保的抵押债券可以跟V没有任何关系,她不需要持有这些债券。

  如果抵押债券发生违约,高盛将按照约定赔付投保人V也就是瓦莱丽女士。

  如果抵押债券没有发生违约,瓦莱丽也就是V则需要向高盛按约支付保金。

  CDS在这场即将到达的次贷危机中,将会成为一个风险收益比,近乎完美的做空工具。举个例子:

  这一次V从李峰那里拿到10亿欧元去投保,这10亿欧元的本金可以给120亿欧元面值的3B级抵押债券进行投保,每年交120亿欧元的1%当做保费,也就是1.2亿欧元。

  而且这10个亿在缴纳保费前,存银行可以拿5%左右的利息,也就是5000万欧元,这样算一年只需要支付7000万,加上每年1000万的手续费,10亿欧元的保险,一年最多损失8000万,也就是8%。

  但是!!!如果3B级别的债券发生违约,CDS的卖方将会按照120亿美元的面值进行赔付,也就是理论上最多可以赚1200%!没错!你没有看错!1200%!

  与此同时CDS还可以在场外进行交易,没必要等到保险公司(投行)履行合约,完全可以通过场外定价交易给其他投资者。

  那么高盛是傻吗?为什么同意这个协议呢?实际上现在,高盛这样的投行觉得V才是才是纯纯的“散财童子”,从第四次公司战争结束的2020年到现在2077年,他们没有经历过房价下跌,甚至世界金融中心的欧洲银行公开声明“房价不会下跌”。

  只要房价一直涨,那么买房的人就是赚的,又怎么会发生大规模的违约呢?高盛作为保险机构,天天躺着赚保费,多是一件美事啊!你要多少!我给多少!

  但是.........别忘了黑墙那一头.......和我们叶卡捷琳行政长官“以工代赈”的“斯大林-罗斯福模式”带来的房屋分配............

  ..................

  然而我们的V去找老同学谈这个的时候,老同学人都笑傻了,但是依然装作十分淡定的,快速同V签订了合同。等到V被他们送出高盛大门的时候,集体捂着嘴偷着乐,以为V是个傻子。

  当V走到高盛门口时,看到了门口的高盛等身玩偶抱枕,回过头对自己老同学说:

  “我挺喜欢这个抱枕的,我能拿一个带回我的房间吗?”

  听到这句话,前来面见“送财童子”的高盛副总裁:“你如果喜欢,我们还有一个全家福,一共12个大型抱枕,你如果喜欢.....全部给你.......”

  于是V走时,车上放了一份会让她赚翻天的合同,和塞满一车的抱枕...........

  全体高盛人员出来对V行注目礼,目送V开车立刻,甚至还挥手告别..........

  老同学在V面前:“我们高盛绝对会帮助你保护债券的利益。V,咱们老同学一场,相信我!会赢的!”

  老同学在等V走后:“傻比.......这人不是我同学嗷!我没有这么傻的同学。”

  「高端的猎手,往往以猎物的样子出现..........」


  (https://www.91book.net/book/35186/43952.html)

缂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌熼梻瀵割槮缁炬儳缍婇弻锝夊箣閿濆憛鎾绘煕婵犲倹鍋ラ柡灞诲姂瀵潙螖閳ь剚绂嶉幆褜娓婚柕鍫濋娴滄粎绱掔紒妯虹婵″弶鍔欓獮鎺楀箠瀹曞洤鏋旈柟椋庡█楠炴捇骞掑鍥╊槹闂傚倸鍊搁崐鐑芥嚄閸撲礁鍨濇い鏍仜缁€澶愭煥閺囩偛鈧摜绮堥崒娑氱闁瑰鍋熼。鑼偓瑙勬礃閻擄繝寮诲☉銏犵労闁稿骏闄勭划宥囩矉瀹ュ應鍫柛顐ゅ枔閸樼敻姊虹拠鈥崇€婚柛鎰靛幖閻撴﹢姊绘担绛嬪殭婵炲瓨纰嶇粋宥夘敂閸繆鎽曢梺鎸庣箓椤︻垳绮绘繝姘厱婵°倕鍟禒婊冣攽椤旇姤绀堢紒杈ㄦ尰閹峰懘鎼归悷鎵偧闂備胶鍎甸弲鈺呭垂娴煎瓨鍋╅柣鎴f绾偓闂佺粯鍔曠粔鍫曞窗閹邦兗缂氭い蹇撶墕缁狙囨煕椤垵鏋ゅù婊勭墵濮婂宕掑顑藉亾閻戣姤鍊块柨鏇炲€哥粻鏍煕椤愶絾绀€缁炬儳婀遍幉鎼佸籍閸垹绁﹂棅顐㈡处缁嬫帡寮查幖浣圭叆闁绘洖鍊圭€氾拷,闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛銈呭閺屾盯骞橀懠顒夋М闂佹悶鍔嶇换鍐Φ閸曨垰鍐€妞ゆ劦婢€缁墎绱撴担鎻掍壕婵犮垼娉涢鍡涘矗韫囨柧绻嗛柣鎰邦杺閸ゆ瑥霉濠婂牏鐣烘慨濠冩そ楠炴劖鎯旈敐鍥╂毉闂備胶枪椤戝洭宕戝☉銏╂晪闁靛鏅涚粈瀣亜閺嶃劍鐨戦柣銈傚亾闂傚倷绀佹竟濠囨偂閸儱纾婚柛娑卞幐閺嬪秹鎮橀悙鎻掆挃缂佲檧鍋撻梻浣圭湽閸ㄨ棄岣胯閸┿垽宕奸悢铏诡啎婵炶揪绲介崯鍧楀储閹灐娲敂閸曞簶鏅犻弻宥嗘姜閹峰苯鍘¢梺鍛娚戝钘夘潖濞差亜浼犻柛鏇ㄥ亝濞堫參姊虹紒姗嗘當闁挎洦浜獮鍐晸閻樺啿浜滈梺绋跨箺閸嬫劙宕㈤崹顐ょ閻庣數枪鐢爼鏌f幊閸斿矂鍩ユ径搴Щ濡炪値鍙€閸庡篓娓氣偓閺屾盯鎮╅崘鎻掓懙濡ょ姷鍋涢崯鎾€佸璺虹劦妞ゆ帒瀚弸渚€鏌熼崜褏甯涢柡鍛倐閺屻劑鎮ら崒娑橆伓(闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛銈呭閺屻倝宕妷锔芥瘎婵炲濮靛銊ф閹捐纾兼繛鍡樺笒閸橈紕绱撴笟鍥ф珮闁搞劏娉涢悾宄扳攽閸狀喗妫冨畷姗€濡搁妷褌鍠婇梻鍌欑閹碱偊宕锔藉亱濠电姴娲ょ壕濠氭煏婵炑冩噽閿涙粓鏌f惔顖滅У闁稿瀚伴、姘堪閸喓鍘介柟鍏兼儗閸犳牗鏅剁€涙ɑ鍙忓┑鐘叉噺椤忕姷绱掓潏銊ョ瑨閾伙綁鏌涘┑鍡楊伌婵炲吋鎹囧缁樻媴閸涘﹨纭€闂佸啿鍢查悧鎾崇暦閹达箑骞㈡繛鍡楃箰閻忓﹪姊洪崜鎻掍簴闁稿氦浜划鍫ュ礃閳瑰じ绨婚梺鍝勫暙閸婄懓鈻嶉弴銏$厱婵炲棗绻戦ˉ銏℃叏婵犲懏顏犵紒杈ㄥ笒铻i柤濮愬€ゅΣ顒勬⒒娴e懙褰掓晝閵堝拑鑰块梺顒€绉撮悞鍨亜閹哄秷鍏岄柛鐔哥叀閺岀喖宕欓妶鍡楊伓)闂傚倸鍊搁崐鎼佸磹閹间礁纾归柟闂寸绾惧綊鏌i幋锝呅撻柛銈呭閺屾盯顢曢敐鍡欘槬缂備胶濮锋繛鈧柡宀€鍠栧畷婊嗩槾閻㈩垱鐩弻娑氣偓锝冨妼閳ь剚绻堝濠氬即閻旇櫣顔曢梺缁樺姦閸撴岸鎮甸弮鍫熲拺闁硅偐鍋涙俊濂告煕婵犲倹鍋ョ€殿喛顕ч埥澶愬閻樼數鏉告俊鐐€栭幐鐐叏娴兼潙纾婚柣鎰劋閳锋垿鏌涢幘鏉戠祷濞存粏妫勯湁婵犲﹤绨奸柇顖溾偓娈垮枛椤兘骞冮姀銏″仒闁炽儱鍘栨竟鏇㈡⒑濮瑰洤鐏繛鍛劤閹叉挳宕熼褎绁繝鐢靛Т閿曘倗鈧哎鍔嶇粋宥呪堪閸喓鍘搁梺鎼炲劦椤ユ挾寮ч埀顒勬⒑閸涘﹦绠栨俊鐐扮矙瀵鎮㈤崫銉ф嚌闂佸壊鐓堥崰鏍€栭崼婵愭富闁靛牆楠告禍婵堢磼椤旇姤灏柣锝囧厴瀹曪繝鎮欏鍡橆棃闁糕斁鍋撳銈嗗笒鐎氬摜绱為弽銊d簻闊洦鎸炬晶娑㈡煃闁垮鐏撮柡灞剧☉閳规垿宕卞Δ濠佺棯闂備線娼荤徊鐣岀礊婵犲洤钃熼柡鍥ュ灩闁卞洭鏌i弮鍋冲綊鍩€椤掍礁濮嶉柡宀€鍠栭、姘跺幢濞嗘垹妲囨俊鐐€戦崹鍝劽洪悢鐓庢瀬闁告劦鍠栭悞鍨亜閹烘垵顏柛濠傚槻閳规垿鎮╅崣澶婎槱闂佺ǹ顑戠徊鍊熺亙闂佹寧妫佸Λ鍕敋濠婂牊鐓忛柛鈩冾殔閺嗙喓绱掓潏銊ユ诞濠碘剝鎮傞垾锕傚箣濠靛浂鍞插┑锛勫亼閸娿倖绂嶅⿰鍫濈柈閻庢稒眉缁诲棝鏌熼娑橆棆闁汇倐鍋撴繝娈垮枟閿曗晠宕滃璺虹9闁哄洢鍨洪埛鎺懨归敐鍛暈闁诡垰鐗撻弻鐔兼惞椤愩垹顫嶇紓浣虹帛閻╊垶宕洪埀顒併亜閹哄秶璐版繛鍫滅矙閺岋綁骞囬鐐电シ闂佸搫妫寸徊鍧楀焵椤掑喚娼愭繛鍙夌墵婵″墎绮欏▎鎯ф闂佸湱铏庨崰妤呭磻閸曨垱鐓曟繛鎴炃氶惇瀣归悩娆忔处閳锋帡鏌涚仦鍓ф噭缂佷胶澧楃换娑欏緞鐎n偆顦伴悗瑙勬礃婵炲﹪寮崘顔肩<婵﹢纭搁崬鐢告⒒娴h姤纭堕柛锝忕畵楠炲繘鏁撻敓锟�.濠电姷鏁告慨鐑藉极閸涘﹥鍙忛柣鎴f閺嬩線鏌熼梻瀵割槮缁炬儳顭烽弻锝夊箛椤掍焦鍎撻梺鎼炲妼閸婂潡寮诲☉銏╂晝闁挎繂妫涢ˇ銉х磽娴e搫校婵犮垺枪閻忓啴姊洪幐搴g畵闁瑰啿閰e鍐测枎閹寸姵锛忛梺璇″瀻瀹€鈧崥瀣⒑閸濆嫮鐏遍柛鐘崇墵閻涱噣宕卞鍏夹梻浣告贡閺咁偅绻涢埀顒勬煛鐏炲墽鈽夐柍璇叉唉缁犳盯寮撮悪鈧崯瀣⒒娴e憡鎯堥柡鍫墮鐓ら柣鏃堫棑閺嗭箓鏌i幘宕囧哺闁衡偓娴犲鐓欓梺顓ㄧ畱鐢劑鏌ㄩ弴鐐测偓褰掓偂閻斿吋鐓熼柡鍌涘閹叉悂鏌熼搹顐g缂佽鲸甯¢幃鈺呮惞椤愩垻锛撻梻浣虹帛娓氭宕抽敐鍜佸殨濞寸姴顑傞埀顒佺墵婵$兘濡烽埡浣稿強婵$偑鍊戦崹娲€冩繝鍥ф槬闁逞屽墯閵囧嫰骞掗幋婵愪患闂佺粯甯掗悘姘跺Φ閸曨垰绠i柣鎰絻婵垽姊洪柅鐐茶嫰婢ь垳绱掔拠鎻掆偓鍧楀箖妤e啯鍊婚柤鎭掑劚娴犳椽姊洪崨濠勨槈闁挎洏鍊濋崺鈧い鎺戝€搁崢鎾煛瀹€瀣М妤犵偛顑夐幃娆撳Ω瑜忕粣妤呮⒒娴e憡鍟為柨鏇樺灮缁寮借濞兼牠鏌ц箛鎾磋础缁炬儳鍚嬮幈銊ノ旈埀顒€螞濞嗘挻鍋╅柛顐f礃閳锋垹绱撴担鐧镐緵婵炲牊姊规穱濠囶敃閿濆洦鍣板Δ鐘靛仜閻楁挻淇婇幖浣哥厸濞达絽鎼埀顒傚仱濮婃椽宕橀崣澶嬪創闂佸摜鍠嶉崡鎶藉极瀹ュ應鍫柛顐ゅ暱閹锋椽姊洪崨濠勨槈闁挎洩濡囩划濠氬箻缂佹ê鈧灚鎱ㄥΟ鐓庡付濠⒀勬尦閺屾盯鍩¢崒婊勫垱閻庢鍣崳锝呯暦閹烘垟鍫柛婊冨暟鎼村﹤鈹戦敍鍕杭闁稿﹥鐗曡灋濞撴埃鍋撶€规洘鍨块獮鍥敇閻欌偓濞村嫬鈹戦悙鏉戠仸闁糕晛鍟村畷鎴﹀箻鐠囨彃鐎銈嗗姧缁插潡宕欓敓鐘崇厽閹兼番鍨归崵顒勬煕濮椻偓缁犳牠鐛幋锕€顫呴柣姗嗗亝閺傗偓闂佽鍑界紞鍡樼閻愭牳鍥级濞嗙偓瀵岄梺闈涚墕濡瑧鈧灚鐟╅弻宥堫檨闁告挾鍠庨悾鐑藉箣閿曗偓缁犲鎮归崶顏勭毢闁告棑绠撳铏规崉閵娿儲鐝㈤梺鐟板殩閹凤拷,婵犵數濮烽弫鍛婃叏閹绢喗鍎夊鑸靛姇缁狙囧箹鐎涙ɑ灏ù婊呭亾娣囧﹪濡堕崟顓炲闂佸憡鐟ョ换姗€寮婚敐澶婄闁挎繂妫Λ鍕磼閻愵剙鍔ゆい顓犲厴瀵鏁愰崨鍌滃枛閹筹繝濡堕崘銊ゆ勃闂傚倷绀侀幖顐︻敄閸℃稒鍋嬫俊銈呭暞瀹曞弶绻涢幋娆忕仼缂佺媴绲剧换娑㈠幢濡ゅ啰顔婃繛瀵稿Т閵堢ǹ顫忓ú顏勪紶闁告洦鍋掓禒鎾⒑缁嬫寧鍞夐悘蹇旂懇楠炴垿濮€閻橆偅顫嶉梺闈涚箳婵兘顢橀崫鍕ㄦ斀闁绘劕寮堕ˉ婊呯磼缂佹ê绗氱紒鍌涘浮閹剝鎯斿Ο缁樻澑闂備礁鐤囧Λ鍕涘Δ浣侯洸婵犻潧顑嗛悡銉︽叏濡灝鐓愭い銉ユ椤潡鎳滈棃娑橆潔闂佺粯鎸诲ú鐔兼偂椤愶箑鐐婇柕濞垮妼椤ユ繃绻涚€涙ḿ鐭婄紓宥咃躬瀵鏁撻悩鎻掕€垮┑顔筋殔閻楁劙鍩€椤掆偓濞硷繝寮婚敍鍕勃闁伙絽鐫楅妷锔轰簻鐟滃瞼娆㈠璺鸿摕婵炴垯鍨圭粻濠氭倵闂堟稒鍟為柛锝勫嵆閺岋箑螣閼姐倗鐤勫┑顔硷工椤嘲鐣锋總鍛婂亜鐎瑰嫭婢樼粻顖涚節閻㈤潧浠﹂柛顭戝灦瀹曞綊宕烽鐘电劶闂佸憡鍔忛弬鍌涚濠婂牊鐓涢柛鎰╁妽閹兼劕霉濠婂啰绉洪柡灞剧洴瀵噣骞橀崜浣规婵$偑鍊ゆ禍婊堝疮鐎涙ü绻嗛柛顐f礀楠炪垺淇婇妶鍛殨缂佽鲸蓱缁绘繄鍠婂Ο娲绘綉闂佺ǹ顑呯€氼噣鍩€椤掍礁鍤柛妯哄⒔閸掓帞鈧綆浜堕崥瀣煕閳╁啫濮囧ù婊勭箞濮婃椽宕ㄦ繝鍌氼潊闂佸搫鎳忕换鍫濈暦閿濆骞㈡繛鎴炵憿閹疯櫣绱撻崒娆戝妽閽冭京绱掗埀顒勫焵椤掑嫭鈷戠紒瀣皡瀹搞儲绻濋埀顒勬焼瀹ュ懐鍔﹀銈嗗笂閼冲爼宕弻銉︾厵闁告垯鍊栫€氾拷

1秒记住91书包网:www.91book.net。手机版阅读网址:m.91book.net